給孩子的信 (四)：完美風暴 (給18歲的你)

完美風暴 (或超強風暴) 是由多個罕見的氣候現象疊加所造成的。完美風暴一詞亦可用來比喻一個由多個負面因素疊加而成的大災難。

 

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大自然有完美風暴？那社會呢？人呢？

1998年，香港就出現了一次人為的完美風暴 – 亞洲金融風暴。這個完美風暴給香港帶來幾近毁滅性的破壞，但風暴的源頭卻在距離香港千里之外的其他亞洲國家。

自1989年起，亞洲各國大量使用發達國家的資本，透過借外債(主要為美元債)的方式去發展本土經濟。這些外國資本除了帶動了本土經濟高速發展，同時造成了當地的資產價格急速上升，股票及房地產市場出現巨大泡沫。同時，亞洲各國，尤其是東南亞國家因而普遍欠下天量外債。

當時機成熟，國際炒家牽頭抽走資金，再沽空當地的股市匯市，令大量外國資本恐慌外逃，以當地貨幣換回美元，運回外國。同時，欠下大量外債的當地企業，恐慌地以當地貨幣換回美元償債。由於亞洲各國政府外匯(美元)儲備不足以償付突而其來的的美元需求，各國政府最終無法守住匯率，當地貨幣出現30-70%大幅貶值。在本幣對美元大幅貶值下，身負大量外債的企業及個人更加無法償付外債。在連鎖效應下，當地的股市及樓市的泡沫逐一被刺破，並造成大量企業破產及人民失業。單是印尼一國，失業人數已高達2000萬人。

香港本來並非處於震央，反而因擁足充足的外匯儲備及政府儲備，而相對安全。但由於其他亞洲國家相繼被國際炒家打跨，在骨牌效應下，香港最終在1998年，也無法倖免於難，受到國際炒家聯手阻擊。

縱使香港政府擁有巨額儲備，但香港房地產市場存在的過度借貸及瘋狂的炒賣，甚至「摩貨」行為。「摩貨」是指炒家在與原業主簽署正式買賣合約後，但在指定成交日期前，將其原先與業主簽署之買賣合約權益轉讓給另一位買家，藉以圖利，例如業主將物業以1000萬元賣給炒家，而該炒家其後再將物業以1100萬元轉售給最終買家。而市場傳言最誇張的交易是在正常物業成交前，出現了十三次「摩貨」圖利行為。當時大量本地炒家以「摩貨」形式持有多個物業，資本卻僅能完成部份交易。有些炒家甚至從無完成任何交易的資本及打算。而香港這個房地產市場的短板，最終成為引爆風暴的導火線。

 在國際炒家阻擊香港股市匯市下，再加上某些本地及海外媒體裡應外合，文攻武嚇下，本港的房地產市場出現拋售潮，導致樓價出現下滑。樓價下滑，令只有小量本金的炒家被迫割價止蝕或撻訂。而割價後再觸發其他早前入市的炒家需要止蝕或撻訂離場，最終引發樓價骨牌式下跌的惡性循環。普遍物業的價值因大跌市而變得遠低於銀行貸款金額，大量自住業主也慘受波板，淪為負資產(資不抵債)。本地銀行也因而出現資不抵債的危機。

之後，在中央政府支持下，香港政府透過外匯基金大舉進入股票及外匯市場抵禦國際炒家的攻擊，再加上國際炒家因俄羅斯金融危機而損失慘重，香港在1998年年底終於成功擊退國際炒家。但由於股市及房地產泡沫被刺破，香港進入了7年漫長的經濟衰退期，出現大面積的失業減薪潮，以及大量的負資產業主。相對於1997年高位，在2003年低谷時，本港整體樓價下跌了高達70%。不少港人甚至因持續的經濟不景，失業及負資產而導致家庭破裂，精神失神，甚至自尋短見。

完美風暴的形成是外圍及內部因素混合組成。緃使外圍因素無從避免，如果香港股市及房地產市場當年沒有出現過度借貸的行為，香港很可能可以抵禦外圍的衝擊，進而避免或至少縮短長達7年的經濟衰退期。

社會如此，個人亦如此。

很多人在營運自己的人生或家庭時，低估了財務規劃的重要性。有些個人或家庭，以每月整體收入是100元計，支出也是100元，即是長期成為月光族，家無餘糧剩米。有些個人或家庭甚至收入只是100元，但過著支出120元的奢華生活，長期入不敷支，借貸渡日。有些個人或家庭即使有儲蓄或投資的習慣，積蓄卻遠遠無法應付出現突發情況的需要，更不用說日後退休的需要。

若果再加上，自己年屆中年，上有已退休的高堂，下有還在就學的兒女，一家的重擔全繫於一身。萬一外圍及內部因素出現變化，比如自己或家人失業、或出現健康問題，那將會導致財務上更加緊絀，及衍生出各種的家庭或個人問題。

再分享一個朋友的故事，朋友一家上有已退休的高堂，下有還在就學的兒女。由於朋友夫婦二人長期理財不善，生活水平遠高於收入水平。而且，夫婦二人從未在財務規劃及家庭規劃上作過實質討論，或達到過任何共識。本來僅僅是財務問題，影響不大。但朋友家人卻突然其來出現健康問題，而與此同時，夫婦兩人各自面對潛在失業的威脅。朋友心想縮減開支，另一半卻沒有意願配合。結果，全家開支不僅沒有減少，甚至因另一半堅持孩子就讀國際學校，而雪上加霜。最後，夫婦二人不止在財務上出現問題，就孩子的教育問題等問題上，也出現爭執。後來，兩人更演變成經常相互漫罵，針鋒相對，關係跌至冰點。僅僅一兩年光景，健康、財政、家庭、婚姻問題一起疊加爆發，幾近蘊釀出家庭版完美風暴。

人生無常，外圍及內部問題的發生，往往出乎人的意料之外，我們唯一能做的是好好營運我們的人生，做好個人或家庭的包括財務在內的整體規劃。即使不幸風暴來襲，我們仍有足夠的準備去防範或應付風暴的發生。

延伸閱讀 : WIKIPEDIA 亞洲金融風暴
https://zh.wikipedia.org/wiki/%E4%BA%9E%E6%B4%B2%E9%87%91%E8%9E%8D%E5%8D%B1%E6%A9%9F

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關於<<給孩子的信>>系列：
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