2018年12月27日星期四

給孩子的信 (四):完美風暴 (給18歲的你)

完美風暴 (或超強風暴) 是由多個罕見的氣候現象疊加所造成的。完美風暴一詞亦可用來比喻一個由多個負面因素疊加而成的大災難。

 

大自然有完美風暴?那社會呢?人呢?

1998年,香港就出現了一次人為的完美風暴 亞洲金融風暴。這個完美風暴給香港帶來幾近毁滅性的破壞,但風暴的源頭卻在距離香港千里之外的其他亞洲國家。

1989年起,亞洲各國大量使用發達國家的資本,透過借外債(主要為美元債)的方式去發展本土經濟。這些外國資本除了帶動了本土經濟高速發展,同時造成了當地的資產價格急速上升,股票及房地產市場出現巨大泡沫。同時,亞洲各國,尤其是東南亞國家因而普遍欠下天量外債。

時機成熟,國際炒牽頭抽走資金,再沽空當地的股市匯市,令大量外國資本恐外逃,以當地貨幣換回美元,運回外國。同時,欠下大量外債的當地企業,以當地貨幣換回美元償債。由於亞洲各國政府外匯(美元)儲備不足以償付突而其來的的美元需求,各國政府最終無法守住匯率,當地貨幣出現30-70%大幅貶值。在本幣對美元大幅貶值下,身負大量外債的企業及個人更加無法償付外債。在連鎖效應下,當地的股市及樓市的泡沫逐一被刺破,並造成大量企業破產及人民失業。單是印尼一國,失業人數已高達2000萬人。

香港本來並非處於震央,反而因擁足充足的外匯儲備及政府儲備,而相對安全。但由於其他亞洲國家相繼被國際炒打跨,在骨牌效應下,香港最終在1998年,也無法倖免於難,受到國際炒聯手阻擊。

縱使香港政府擁有巨額儲備,但香港房地產市場存在的過度借貸及瘋狂的炒賣,甚至「摩貨」行為「摩貨」是指炒家在與原業主簽署正式買賣合約後,但在指定成交日期前,將其原先與業主簽署之買賣合約權益轉讓給另一位買家,藉以圖利,例如業主將物業以1000萬元賣給炒家,而該炒家其後再將物業以1100萬元轉售給最終買家。而市場傳言最誇張的交易是在正常物業成交前,出現了十三次「摩貨」圖利行為。當時大量本地炒家以「摩貨」形式持有多個物業,資本卻僅能完成部份交易。有些炒家甚至從無完成任何交易的資本及打算香港這個房地產市場的短板,最終成為引爆風暴的導火線。

 國際炒阻擊香港股市匯市下,再加上某些本地及海外媒體裡應外合,文攻武嚇下,本港的房地產市場出現拋售潮,導致樓價出現下滑。樓價下滑,令只有小量本金的炒家被迫割價止蝕或撻訂。而割價後再觸發其他早前入市的炒家需要止蝕或撻訂離場,最終引發樓價骨牌式下跌的惡性循環。普遍物業的價值因大跌市而變得遠低於銀行貸款金額,大量自住業主也慘受波板,淪為負資產(資不抵債)。本地銀行也因而出現資不抵債的危機。

之後,在中央政府支持下,香港政府透過外匯基金大舉進入股票及外匯市場抵禦國際炒的攻擊,再加上國際炒家因俄羅斯金融危機而損失慘重,香港在1998年年底終於成功擊退國際炒家。但由於股市及房地產泡沫被刺破,香港進入了7年漫長的經濟衰退期,出現大面積的失業減薪潮,以及大量的負資產業主。相對於1997年高位,在2003年低谷時,本港整體樓價下跌了高達70%。不少港人甚至因持續的經濟不景,失業及負資產而導致家庭破裂,精神失神,甚至自尋短見。

完美風暴的形成是外圍及內部因素混合組成。緃使外圍因素無從避免,如果香港股市及房地產市場當年沒有出現過度借貸的行為,香港很可能可以抵禦外圍的衝擊,進而避免或至少縮短長達7年的經濟衰退期。

社會如此,個人亦如此。

很多人在營運自己的人生或家庭時,低估了財務規劃的重要性。有些個人或家庭,以每月整體收入是100元計,支出也是100元,即是長期成為月光族,家無餘糧剩米。有些個人或家庭甚至收入只是100元,但過著支出120元的奢華生活,長期入不敷支,借貸渡日。有些個人或家庭即使有儲蓄或投資的習慣,積蓄卻遠遠無法應付出現突發情況的需要,更不用說日後退休的需要。

若果再加上,自己年屆中年,上有已退休的高堂,下有還在就學的兒女,一家的重擔全繫於一身。萬一外圍及內部因素出現變化,比如自己或家人失業、或出現健康問題,那將會導致財務上更加緊絀,及衍生出各種的家庭或個人問題。

再分享一個朋友的故事,朋友一家上有已退休的高堂,下有還在就學的兒女。由於朋友夫婦二人長期理財不善,生活水平遠高於收入水平。而且,夫婦二人從未在財務規劃及家庭規劃上作過實質討論,或達到過任何共識。本來僅僅是財務問題,影響不大。但朋友家人卻突然其來出現健康問題,而與此同時,夫婦兩人各自面對潛在失業的威脅。朋友心想縮減開支,另一半卻沒有意願配合。結果,全家開支不僅沒有減少,甚至因另一半堅持孩子就讀國際學校,而雪上加霜。最後,夫婦二人不止在財務上出現問題,就孩子的教育問題等問題上,也出現爭執。後來,兩人更演變成經常相互漫罵,針鋒相對,關係跌至冰點。僅僅一兩年光景,健康、財政、家庭、婚姻問題一起疊加爆發,幾近蘊釀出家庭版完美風暴。

人生無常,外圍及內部問題的發生,往往出乎人的意料之外,我們唯一能做的是好好營運我們的人生,做好個人或家庭的包括財務在內的整體規劃。即使不幸風暴來襲,我們仍有足夠的準備去防範或應付風暴的發生。

延伸閱讀 : WIKIPEDIA 亞洲金融風暴
https://zh.wikipedia.org/wiki/%E4%BA%9E%E6%B4%B2%E9%87%91%E8%9E%8D%E5%8D%B1%E6%A9%9F

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給孩子的信 (三)  貨幣與購買力 (給12歲的你)
給孩子的信 (四):完美風暴 (給18歲的你)

關於<<給孩子的信>>系列:
爸爸給你的信有些信是關於你的,有些是關於我們的家庭,有些是圍繞著你發生的一些生活大小事,有些是關於做人處事態度,有些是關於你的國家,而有一些可能是當你長大後才能看到懂的經濟或財務知識每一封信都有特定的發出日子,或是以歲數為觸發點,或者以事件為觸發點。比如第一封是"你的名字"很可能會在你學懂去寫自己的名字時給你。每一封信都是爸媽給你的一份小禮物,記載了我們仨的生活軌跡。

26 則留言:

  1. 沙發!
    若果再加上,自己年屆中年,上有已退休的高堂,下有還在就學的兒女,一家的重擔全繫於一身。萬一外圍及內部因素出現變化,比如自己或家人失業、或出現健康問題,那將會導致財務上更加緊絀,及衍生出各種的家庭或個人問題。
    // 是以20頭最理想係買一層負擔得起的自住, 到45歲已經供完咁滯 (其實唔駛30年), 失業也叫做有個地方。另外, 45前亦應建構起財務儲備, 而不是營營役役只為你的工作無止境地付出你的時間

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    1. >是以20頭最理想係買一層負擔得起的自住, 到45歲已經供完咁滯 (其實唔駛30年)

      中學朋友當中,各自對理財有不同的態度。

      20多歲時不覺有多大分別,大家也只是剛出來社會打滾,間中一起出來唱K食飯;

      甚至30多歲時大家的境況也分別不太大,可能是兩口子剛結婚,有人剛買樓,有人仍租屋,有人會買吓股票,但住的環境、日常生活的模式,仍是分別不大;

      但一路累積下來,抵達40+這個中位時回看,卻發現大家原來已活在兩個境地--有樓的慢慢換大了,無樓的越租越細,同時會被業主加租趕走;子女、婚姻、事業同時也出現分野。原因是,人是一個整體,會去對財務做長遠規劃的,通常亦會同時對其他方面做長遠規劃。

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    2. // 是以20頭最理想係買一層負擔得起的自住, 到45歲已經供完咁滯 (其實唔駛30年), 失業也叫做有個地方。另外, 45前亦應建構起財務儲備, 而不是營營役役只為你的工作無止境地付出你的時間

      快兄,有這樣意識去買穩定現金流(樓也好、甚至兩電一煤也好)的年輕人已不是尋常人。可惜很多年青人都不理解,就算不參與投資,也會因為政府與各大央行不負責任且毫無財政紀律的行為,而被逼參與了這場消磨貨幣購買力的賭局。

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    3. 米兄,有沒有對財務做長遠規劃,在短期而言,可能沒有多大分別。但路遙知馬力,長遠而言,有做的很可能能看出豐盛的果實,並練就一身武藝。共勉之!

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    4. 在我的年代,有規劃和無規劃的人生,在30出頭已見巨大分野。

      結咗婚又冇資產的,就算月入十萬都係溫水煮蛙,甚至已經水深火熱。

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    5. //在我的年代,有規劃和無規劃的人生,在30出頭已見巨大分野。

      R兄講到自己好似年紀好大咁。
      天道酬勤是對的。尤其是在全球央行印銀紙的年代,就算月入十萬,十年後都會被央行徵走一半。要人工跑得快過央行部印鈔機,難乜!最怕人工增長高,也敵不過公司COST CUTTING,在享受慣高薪的物質物質生活的40/50歲果時,被公司裁員去,就真的是水深火熱了!

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  2. 好彩我理財原則是資產減負債是正數, 才可以在風暴中生存過來 !

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    1. 見慣風浪,自然練成一身本事!

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  3. 非常警醒世人嘅一篇文章,多謝sharing!其實我理财嘅態度是防守為主,不容許有任何一個total loss 既機會,買樓都盡量借少啲,總之就算失業都唔使死。
    除咗樓要盡早買之外,我覺得保險都係!我好慶幸之前自己大學時代已經開始買自己份保險,因為而家新加嘅保險要驗身,同埋唔保之前已經有嘅病,我發現已經買唔返!

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  4. 謝三哥驚世之言, 人到中年真係會出現危機, 如果唔可以未雨綢繆到時先諗一定奶野

    後生三十幾歲身體, 家庭, 情緒都係最好的情況, 有心有力咩都未驚過, 但到左中年就唔同玩法了

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    1. 人總要居安思危!中年人上有高堂,下有兒女,更要瞻前顧後,小比營運及步署。否則一個浪打來,隨時可以沒頂!

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  5. 千金難買少年窮,就是沒有經歷過風浪,遇事時就更易一沈不起。

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    1. 對呀!風浪就是歷練。
      50後/60後見慣風浪。
      70後/80後的一代總算經歷過或至少見過上一次香港七年大衰退。
      90後/00後/10後可能是連衰退是甚麼可能都沒有多少認知。
      所以,給孩子們一些歷史知識,能讓他們至少認知世事總不會是順風順水,驚濤駭浪總有時!

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  6. 三人兄說得很好,理財規劃是我們不可或缺的一環。這一環做得好,就能減少很多不必要的煩惱。而且也能藉此培養長線規劃的習慣,並將此習慣擴展至人生其他方面,對人生發展有很大的裨益 :D

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    1. 雲地兄在理財規劃上可算是專家!上述是至理名言!

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    2. 「減少很多不必要的煩惱」,講得太好了。

      常言道「無錢萬萬不能」,就是這個意思。

      「錢不能買到最寶貴的東西」這句說話雖為金石良言,但也實在害人不淺。

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    3. 錢不能買到最寶貴的東西,但很多時能在需要的時間提供一些寶貴的選擇權。所以適切的財務規劃或理財教學在現今社會真的是不可或缺。可惜香港的教育系統從來沒有提供相關的教學。

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  7. "...另一半卻沒有意願配合。結果,全家開支不僅沒有減少,甚至因另一半堅持孩子就讀國際學校,而雪上加霜..." 有時斗滿會覚得"認為要把最好的留給小朋友" 這句話是一句魔咒, 好多家長都没有考慮過自身財務狀況就瘋狂都買買買, 斗滿身边有些朋友, 明明家中的玩具已經堆積如山, 父母还繼續在網上買玩具買圖書, 並經常在facebook 展示自己把玩具和圖書捐贈, 覚得自己做的事情好有意義。

    身边又有一些家長, 明明讀不起私校但硬要去讀, 結果家庭負擔大了, 結果欠債度日, 情況就如三哥的情況差不多, 以上情況我只能引用starman 兄以前舉過的其中一個例子: "消費力錯覚" 使貴價產品/服務就覚得自己是中產。

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    1. 斗滿兄說的甚對。樣樣貴價產品服務除開365日都不貴。但最終還是會蠶食家庭的現在消費力。如果用到月月清,甚至連甚至將來消費力都透支了。
      硬給孩子讀私樓,不如家長自己睇多兩本腦洞大開的好書,訓練自己做上人上,再將知識傳遞予孩子更好!給孩子多幾件貴價名牌衫及玩具,不如花多些時間陪佢去公園玩,或者陪佢玩益智的BOARD GAME。富養孩子從來不及好好身教孩子。

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    2. 三哥說得很有道理, 朋友也會跟斗滿說把費用按月除或按日除, 感覚上會少一點, 斗滿聽到後第一句必定問: 為什麼不按分鐘除或按秒除, 這不是更少嗎? 若要按日除, 那就應該把收入按日除, apple to apple 單位都對不上, 怎樣比較。

      至於窮養富養這個問題, 斗滿接受自己是個窮人, 想富養也不行, 只能窮養, 不過當窮人也有當窮人的樂趣, 斗滿正樂在其中。

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    3. //三哥說得很有道理, 朋友也會跟斗滿說把費用按月除或按日除, 感覚上會少一點, 斗滿聽到後第一句必定問: 為什麼不按分鐘除或按秒除, 這不是更少嗎? 若要按日除, 那就應該把收入按日除, apple to apple 單位都對不上, 怎樣比較。

      邏輯確實應該是這樣。最好是將收入先減去掉恆常開支(供樓、水電煤、交通費等消費,及儲蓄/退休開支撥備)再按日去除。減去掉恆常開支後,可能你個朋友,連名牌衫都唔多敢買。哈哈!

      斗滿兄,富與窮在心中,不在口袋中呢!

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    4. 打生打死, 到頭來, 入到名校, 出來做IBANKER又咪係想財務自由 (買樓/投資).
      唔係話事必要買樓, 問題係一個人要知where he is coming from
      做事要做對的, 不是為做而做, 同埋記緊要量力而為

      教他們財務知識, 遠比俾幾層樓佢好得多, 更不用談什麼PLAYGROUP, 國際學校等等
      量力而為, 否則去到盡俾仔女讀國際, 到頭來換來一身債務等子女幫你收搭, 只會換來子女神憎鬼厭的眼光, 老來連一丁點尊嚴都沒有

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    5. 快兄又來金石良言。
      我們這一代的父母,搞掂自己的退休安排,不要老來靠孩子的家用生活,讓孩子能自在的飛,已是給孩子一份不錯的禮物。
      如果再能學懂財務自由之道,再教授予孩子,更是讓孩子終生受用。能練就一套有系統的財務規劃思維,也意味著孩子能有一套系統化的思維應對人生各種挑戰。這樣似乎比硬把孩子塞進名校或國際學校,對孩子更有裨益。

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  8. 只要財政呢一part出問題,人生其他的部分都會fall apart~ 家庭中有老有嫩的人士,便更要打醒十二分精神了。

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    1. 花姐一矢中的!
      市儈都係咁講,維持財政穩健十分重要!

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悶文觀止

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