2019年1月28日星期一

毛蟹錄(一):股蟹無罪 坐貨有理

由於近排忙到無時間寫文,文章庫存已經見零,無貨交。如果筆者再寫磚門數讀,貨幣洪流這類要做資料搜集的文章,恐怕要豬年見。所以,筆者推出了毛蟹錄這個即食麵系列。文章可算毫無營養可言,卻是筆者關於投資的一丁點痛的領悟。

博友都知道筆者在敝博經常自稱是閃亮的股市毛蟹 (即是股市明燈+街邊阿毛+大閘蟹的混合體)。筆者在現實中,於投資路上的好友面前,都是以大閘蟹自居。而事實上,筆者不只承認自己是股市毛蟹,也承認自己是債盲、權盲與半桶水的佛系收租佬。

SOURCE :  https://zh.pngtree.com/freepng/cartoon-crabs_3122461.html

或者那麼貶損自己很奇怪。筆者反倒認為後生時在股債權方面,蟹吓(即:做下大閘蟹)有乜問題,重點反倒是能否在錯誤中汲取教訓。所以筆者認為對自己鞭策得越狼,才能真正懂得自我修正,學習欣賞其他人的優點,並改進思考邏輯。自強不息,其實是由反省自己開始。


筆者在 瘋狂的磚頭 ():我們仨比磚頭更瘋狂 有說過,筆者真正的反省是在2014年先後接觸到宋鴻兵先生、汪敦敬先生、諗SIRANTHONY SIR等視頻或文章之後發生。這些視頻或文章讓筆者第一次真正理解在量化寬鬆下,有錢人或至少有些少資本的人士在做資本市場上在造甚麼樣的操作,也讓筆者真正燃起決心,去研究量化寬鬆對資本市場造成的影響。宋鴻兵先生對筆者最大的影響不僅是其貨幣理論,更是他在分析研究時,對建立嚴謹的邏輯框架的執著。

而筆者在同期另一個的反省,正正就是從心底裡承認自己是股市大閘蟹,對自己炒去炒入得個吉進行了深切的反省。雖則筆者仍會在股票中損手,但這個反省令小將主力資金移出股票,轉移投資磚頭長坐做佛系收租佬,並在誤打誤撞下進入了博界一個神秘的教派:坐字派。

很多人認為博界中分開磚頭派、債券派、期權派、股票派(包括REIT,收息股)等等,但若果大家仔細去分析在2018這個輸死人的調整浪後,仍舊活躍的博客中,你會驚訝的發現其實絕大部份都是坐字派。縱使他們當中可能在浪頂有減持過,基本上,全部都是長期在資產組合中持有一定比率能提供穩定現金流的投資物(不是指蟹貨),而且還會定期,甚至在市場低潮中增持。

舉例說:債券教授級人馬風兄是明顯的坐貨高手。磚頭派高人快兄等等,也是坐貨高手。股票派的收息門,月供門,兩電一煤派更是人材濟濟。還有跨界別的魔兄等等都是元老級坐貨高手。就連期權派代表皮老闆,筆者目測,其實也是長坐收息股建行股票,然後以期權放大收益的。當然,跟小弟思維相近的本熊兄等等更不用說。筆者的博客清單中幾乎清一式是坐字派。(上述是筆者故意掛一漏萬,以免文章水蛇春咁長,請博友高手自行對號入座。)

圖片SOURCE : 政府廣告

若果看倌不是坐字派,又不是炒字派或價值派別裡少有的贏家,或者真的需要反思一下現有的投資模式是否有效。至於月光派,或不投資派,對不起,不作為其實都是在做投資決定,而且幾乎肯定會被央行打劫,位列輸家的行列。君不見首富資產轉來轉去,最終目標也不是坐現金,而是轉移至現金流更穩定的壟斷事業嗎?借IG兄金句:「現金為王流?還是現金流為王?」看倌去書局買本星兄的書,然後自行判斷吧。當然,若果有博友能單靠坐現金坐到發達,請分享下相關故事。

至於為何坐字派似乎投資效益更佳,除了老生常談的央行濫發鈔票印走貨幣購買力的因素,另一重要因素是每次經濟危機或低潮總會給予投資者以低成本購入資產,亦即所謂富人洗劫不善理財的中產及草根的機會。坐字派本質上就是不予富人低價洗劫自己資產的機會,甚至在價格低谷時加入富人劫貧濟富的行列。這就是筆者說:企響富人果邊,點會錯?

至於有些人經常疑神疑鬼,怕加息,又怕唔加息;怕走資,又怕錢走入來;成日開口埋口講縮表,但四大經濟體M3仲一支箭咁升又扮睇唔到;住左香港N年居然仲未知香港係世界金融財富中心,仲晌度問M3做乜升不停 (看!新加坡,瑞士,甚至受脫歐果擾的英國咪又一樣十年來M3升不停);晌中港美失業率處於歷史低位,經濟仍在增長時(注意現在只是增長減弱,並非衰退),卻胡思亂想港樓跌七成,美股跌八成;甚至連高通脹的影子都未見到,就諗到會出現滯漲!或者,這些高人們真的需要自我檢討一下過去十年自己的神預測及投資成績。

筆者不是說海嘯不會重臨,也不是叫你明知海嘯在面前也揸重貨死挨。而係淡足十年廿載為乜呢?花姐話齋,熊市都無奶油100% Cash啦。當你淡足十年,十年過去,一眾教授級博友已經賺息差,賺到上左岸了。淡少陣,望下自己係咪同筆者一樣仲晌海中心度浮緊。如果係,咪同筆者一樣,向著一早上左岸,在岸邊拿住杯威士忌睇風景的風兄果邊努力點游吧!

最後,中國已放水,降稅,強刺激,新四萬億打哂嗎啡來迎戰美國,仲諗打貿戰?不如諗下若果侵帝過一陣間同習大大拍哂膊頭,稱兄道弟時,美國享受中國讓利同市場開放賺大錢,中國開放市場賺埋下一波的開放紅利之餘,再直接間接賺返洗腳唔抹腳的美國錢時,閣下會否又會怨天怨地怨人,埋怨中美為何不能為左閣下而攬炒,讓閣下三折買港樓和領展,同兩折買巴郡?對不起,的確有人十年廿載前兩三折買過仲坐到家下,但這些都是坐字派!唔好成日鬧人齋坐無技術,咁叻,你坐領展、騰訊、AMZN、GOOG十年俾我睇?

至於坐字派的博友,咪齋坐,揮下手同大家打聲招呼,分享一下多年的坐貨心得吧!

最後,預祝各位豬年大吉,身體健康,萬事如事!各位博友,豬年見!

延伸閱讀:
毛蟹錄 (一):股蟹無罪 坐貨有理
毛蟹錄 (二):為甚麼港燈不應該大跌,反而應該升返上8蚊,甚至破頂呢?

61 則留言:

  1. 沙發~~ 坐字派掃地貓報到!

    回覆刪除
    回覆
    1. 歡迎艾力兄!果然是坐字派陣容強大!

      刪除
  2. 小王也來報到一下先, LM 跟各大高手學野

    回覆刪除
    回覆
    1. 預祝豬年老王兄坐誠哥的股票坐到盤滿缽滿!

      刪除
    2. 新年快樂三人哥~2019 繼續跟你學野~哈哈哈

      刪除
    3. 老王兄,豬年小弟都要多到貴寶號學習去!三人行,必有我師!

      刪除
  3. 筆者不是說海嘯不會重臨,也不是叫你明知海嘯在面前也揸重貨死挨。

    // 下次海嘯來臨時, 怕且坐字派都上左岸(包括樓/股/債). 那給大鴻水淹死的又會是誰?
    千里之行, 始於足下矣.

    回覆刪除
    回覆
    1. 快兄,講得啱。
      一天一天過去,坐字派很多都坐到上左岸或者至少見到岸了。
      畢竟央行每十年印一倍的銀紙,除非也是做印銀紙般的生意,否則淡足十年的,相對於坐字派已是大落後了。

      刪除
    2. 其實真係好簡單, 十年前兩萬蚊真係好好用, 而家四萬一個月都係慢慢緊, 十年之後? 可能六萬只係基本入息中位數, 只要咁睇樓係唔會輸

      刪除
    3. 過去的經驗,不能盡信。唯一歷朝歷代都可信的,是印銀紙一事。
      至於十年後入息中位數幾多好難講,因為另一個在發生的趨勢是中產滅絕。
      但最低工資就十分極可能由37.5元,翻倍至75元,而麥當當一個餐仍舊是一個鐘時薪,即是75元。
      至於樓,由於是由草根購買力推動,由下而上的推動。恐怕會如R兄所言,價升,但以購買力計,仍舊可能會輸。

      刪除
    4. 4皮野, 其實真係好窄
      四大長老10K (以為好多?), 人均2500/月, 一日100都無
      小朋友讀書5K (草根幼兒園, 唔好諗維多利亞個D)
      租/供樓15K (試問15K 又租到D咩?)
      雙職父母, 搵個姐姐 5K (一係叫長老幫手, 如果係的話, 俾2500會唔會略嫌刻薄?)
      係咁二, 未計交稅, 未計自己食飯, 買餸....都35K
      難道要光合作用不成?!

      刪除
    5. 快兄、王兄講中中產家庭心痛事...

      刪除
  4. 至於坐字派的博友,咪齋坐,揮下手同大家打聲招呼,分享一下多年的坐貨心得吧!

    // 平均成本法, 專注你喜愛的投資, 一有錢就買, 之後就好似麥兜咁, 坐定定係度, 咩Q都唔駛做

    要不是TMD 15% DSD...怕且都可以增添一磚半瓦修繕一下

    無奈小子實在固執之至, 唔想眼巴巴地將白花花的銀紙送給我城官吏
    若果陳小波焗腸或者林鄭首領話15% DSD 所得將會用來起醫院同請多三幾個醫生的話, 小子眼不貶地即刻科水

    回覆刪除
    回覆
    1. //若果陳小波焗腸或者林鄭首領話15% DSD 所得將會用來起醫院同請多三幾個醫生的話, 小子眼不貶地即刻科水

      快兄快人快語,真豪傑也!15% DSD小弟就肯定不會俾。但如果可以起多幾間醫院的話,小弟倒十分歡迎政府不再玩退稅派糖。退稅派糖雖則話有錢回贈,但住宅、商廈、醫院、商場、運動設施、連骨灰龕位乜都缺,退稅派糖筆錢要來做乜。

      刪除
    2. 我係上年高位俾左15%撈左納米樓的傻仔,遲啲寫吓我既失敗經驗...

      之不過,我仍然對以上決定無咩後悔。原因係,舊錢我唔係買左樓,都會放左落股度,到而家計數一樣係跌左好多。而最重要既係,以好長線計(十年或以上),樓價應該會去返「買入價+10%」*既位...反而買股,我唔敢保證十年後股價會返家鄉...

      *其實當你用人頭,你都要俾5%,所以真正俾多左既只係10%

      刪除
    3. 米兄, 施比受更有福
      哪有傻仔有100幾十萬閒錢?

      刪除
    4. 我記得阿米當年係樓市大淡友,諗住長租不買;後來買了一間細價樓「安心」,點知依家仲仲埋收租仔行列 (人頭用哂要俾重稅?即係己持有兩間以上?),真係 never say never 也。

      刪除
    5. 米兄,按魔兄所言,你已有至少兩三間單位,說白了,只是高位溝貨,也不是甚麼大問題。而且小弟一向認為不是每個人都適合炒股,所以找一樣自己長坐又訓得著的投資物也是不錯的選擇。

      刪除
    6. 我記得阿米當年係樓市大淡友,諗住長租不買
      // 唔知邊位高人啟發到米兄呢?

      刪除
    7. // 唔知邊位高人啟發到米兄呢?

      無高人,只係輸到服

      https://ricetruth.wordpress.com/2019/01/29/仆街系列2-仆街是如何輸晒啲錢的/

      刪除
    8. 原來米兄跟小弟都是在股票炒賣中歷盡滄桑之士...

      刪除
  5. 香港位處華南沿岸, 加上建有國際抽水站, 故此有好多蟹出產
    其中比較多人熟悉的包括: "一買即蟹", "97樓蟹 (已絕種)", "大折讓供股合股向下炒蟹", "偽創科新股爆升再跌到蟹", "搞錯! 賣左先升, 蟹!" ... 一蟹未死, 一蟹又嗚, 據統計, 三人行必有一蟹, 其蟹之眾, 令人目不暇給
    以上各種惡蟹橫行本港多年, 故此近年漁港水產暨毛蟹交易所 (簡稱港交所) 差不多生人勿近, 談起蟹類產品, 家人會叫你打2426 6262, 朋友會話早就叫你小心架啦(其實無講過), AA君會話買磚頭贏硬, 唯一唔出聲既人, 其實悶聲發左大財, 可惜唔係我!

    回覆刪除
    回覆
    1. 雲淡兄,原來係香港本地水產專家,漁護署應該即刻開個位俾你,至少要副署級!
      如果齋計港人,三十人行應該廿九個蟹過。餘下的應該係開左戶,但無買到。

      刪除
    2. 即刻查下18222係乜... 警方反詐騙協調中心應該要頒個好市民獎俾快兄!
      但快兄要小心,某交所話事人份人好[小家]!

      刪除
  6. //筆者不是說海嘯不會重臨,也不是叫你明知海嘯在面前也揸重貨死挨。而係淡足十年廿載為乜呢?花姐話齋,熊市都無奶油100%

    鍾記教路話熊市最好都揸25%股,75%現金。

    //對不起,的確有人十年廿載前兩三折買過仲坐到家下,但這些都是坐字派!唔好成日鬧人齋坐無技術,咁叻,你坐領展、騰訊、AMZN、GOOG十年俾我睇?

    練坐功,練左兩年,手上d REITs都渣左年幾。如果有人07渣REITs,例如置富和泓富,唔計收息,淨睇股價都升左接近一倍。計埋股息就...。但,有時都會坐唔定。如果渣領展,簡直係坐火箭 XD REITs係無爆發力,但佢係陰下陰下咁升到你唔信。

    //文章可算毫無營養可言,卻是筆者關於投資的一丁點痛的領悟。

    三兄連廢文都咁有質素,我...都係關左個blog佢算 XD

    回覆刪除
    回覆
    1. //鍾記教路話熊市最好都揸25%股,75%現金。

      對呀!牛也好,熊也好,長期都應該要有些資產。小弟發現全兄的熱指及沸指對決定靜市 (不是熊市) 幾有用,得閒可以參考一下。靜市就入返埋些少好資產傍身也不是壞事。
      https://fukluksau.blogspot.com/search/label/%E6%B2%B8%E9%A8%B0%E6%8C%87%E6%95%B8

      //練坐功,練左兩年,手上d REITs都渣左年幾。如果有人07渣REITs,例如置富和泓富,唔計收息,淨睇股價都升左接近一倍。計埋股息就...。但,有時都會坐唔定。如果渣領展,簡直係坐火箭 XD REITs係無爆發力,但佢係陰下陰下咁升到你唔信。

      機兄,REIT坐功兩年已高於小弟!我只係練左一年!但結論跟機兄一樣,REIT係屬於悶住收息的類別。最啱懶系收息!

      刪除
    2. 謝謝三兄指點!遲d會去睇下,謝謝!

      刪除
    3. 那小弟也要在此謝謝全兄的無私分享了!

      刪除
  7. 我最長情既盈富同招商都坐左十幾年了。。。

    回覆刪除
    回覆
    1. 果然係股票門收息系的高手!
      股票來說,我最長情的只有中銀香港的IPO抽中的三手,持有17年了。但其餘的股票都坐不住。最近學會了坐REIT,坐了一年多,都係學風兄。呵呵!

      刪除
  8. 坐功其實都好難練,例如以前嘅8號仔,或者現時的匯豐,比安全好坐的,除了香港樓市外,可能只有盈富, SPY等。坐功除了考分析能力之外,還好考心理質素。

    回覆刪除
    回覆
    1. 師姐,講得啱。要找到啱坐的資產,其實不易。所以有些人常說,齋坐無技術。其實齋坐要好有技術,要找到穩定現金流,又管理良好的股票,不是那麼容易。"坐功除了考分析能力之外,還好考心理質素。"絕對正確。

      刪除
  9. 搵到岩又好好坐ge座位,坐下又無妨。最怕係個位原來有粒釘,自己唔知道坐左落去,但坐到傷都唔肯起身抆走粒釘止血,最後搞到流到成地血 😞

    所以最好就係搵個岩ge座位,就算真係唔知道、坐左落粒釘度,都要清醒,唔好俾自己唔捨得已經流左ge血(沉澱成本),搞到自己最後失血過多 😉

    回覆刪除
    回覆
    1. 雲地兄屬兩電一煤門的精英分子,最近清單裡又添了不少收息門的好股票,應該是長坐長賺。反之,有些人儲偽收息股,甚至細價仙股,可能儲儲下,突然被供股,一鋪收突之前的股息。

      刪除
  10. 坐同蟹都係一線之差...

    樓樣,好多老鬼,捱過97, 捱過沙士...而家咪好好咁捱到五六十歲...

    回覆刪除
    回覆
    1. //坐同蟹都係一線之差...
      又啱喎!希望坐字派仝人不會成精成蟹,而是都成坐出豐盛明天!

      刪除
  11. 坐字派本熊最服勁贏兄、第二個係皮老闆
    本熊對身邊朋友同事有少少體會,唔坐貨的(股樓皆是)一般都有兩個特質,一係「驚輸」二係「想贏盡」佢地真係好少輸,但也通常無份贏。

    回覆刪除
    回覆
    1. "一係「驚輸」二係「想贏盡」"這種心態好難贏。因為很多成果都是透過日積月累而成。不播種,不交學費,又不積累,結果恐怕真的有如本熊所言:好少輸,但也通常無份贏。

      刪除
  12. 老實講,唔係坐功了得,係衰咗太多鑊,估高估低次次都錯,惟有坦然承認自己無預測未來的能力。相對而言,現金流投資法只係計數,根本不需去估後市,計掂數就唔使去理了。
    話說回來,幾多人真係能次次估中後市而炒出炒入賺到錢? 熊市揸重現金、牛市揸重股票? 你分到熊市牛市先講啦。

    回覆刪除
    回覆
    1. 風兄分享著實能救人無數!其實能承認自己不是先知,已勝過無數在投資路上載浮載沉的大眾。市場上盲從的多,有獨立分析能力的人少,分析而又估中的人更少,估中而又能賺住走的更是鳯毛鱗角,少之有少。坐其實是最務實的方法!

      刪除
  13. //諗SIR

    真係估唔到乜sir都會有insight俾到人,搞到我仲成日笑佢用 google search 出來的料賣俾人。

    //還有跨界別的魔兄等等都是元老級坐貨高手。

    哈哈,好彩唔係七色彩虹跨性別...XD

    回覆刪除
    回覆
    1. //真係估唔到乜sir都會有insight俾到人,搞到我仲成日笑佢用 google search 出來的料賣俾人。

      跟魔兄一樣,小弟也經常開鯰蛇玩笑!佢遮來遮去的飛機、大炮、航空母艦、轟炸機,的確好好笑!
      但講真,小弟幾年前睇乜SIR的文章,的確是有所得著。畢竟一開二等訊息,不是所有人都有機會接觸到。

      刪除
  14. 坐住餵奶和賺股息收租買奶粉派跟三兄揮個手~

    回覆刪除
    回覆
    1. 辛苦哂全兄要單手寫留言,仲要夜奶時段以龜速寫文!好爸不易當呢!
      全兄的熱指完全命中,肯定低位入齊貨了。斷估應該唔駛等股息收租,經已搞掂哂阿B幼稚園前所有支出了!

      刪除
  15. 我现在也是坐的,跟以前比较,我觉得,最大的改变是“不要贪,不要急”。
    Patrick

    回覆刪除
    回覆
    1. //“不要贪,不要急”
      Patrick兄,學好多師兄話齋,[悶住贏,絕對好過 過足癮地輸。]

      刪除
  16. 我物業投資坐咗26-28年, 還會坐到交俾仔女 !
    實金我都坐咗13年, 2011年賺100%不沽, 今日要集錢買多間自住, 賺50%都要沽出 :)
    高價買入的實金實銀還會繼續坐 !

    回覆刪除
    回覆
    1. 本來想講, 坐都要睇坐乜野, 因為世界金融不是好健康, 外國專家一路都說要 RESET ! 所以小心Martin Amstrong 預測的2032年, 到時金融會大震盪, 坐錯野會乜都無 !

      刪除
    2. 前輩1991年坐到宜家,歷經97大劫、03沙士、08海嘯,仍然持有,認真厲害!創新高不止賺,歷史低位都震唔走,其實真係難度大過估唔到。

      刪除
    3. 各國政府財政都有大問題。的確水底潛流越來越急。
      如斗滿兄所言,坐字派都要小心咪坐到粒釘。

      刪除
  17. 有能力長坐也是一種本事呢!總好過些因不夠cash而被迫斬倉的衍生工具投機者~

    回覆刪除
    回覆
    1. 一句話已知花姐坐功一流。花姐隻煤氣又新高了!

      刪除
    2. 3號仔新高簡直係sad news...我未入夠呀

      刪除
    3. 原來又係兩電一煤派的高手!

      刪除
  18. 我是月供派,12月11日第1次在中銀月供,2月繼續月供2,3,11,12,270,823,1299
    及持有維他奶。維他奶10月3日$27.35沽出,落錯車了,1月14日$29.05重新再買入。
    港股及北美指數mpf佔倉位22.8%,其它76%做了美元定期至今年10月23日

    回覆刪除
    回覆
    1. 坐字派月供門,仲係儲一電一煤、領展、恆生、仲有維他奶!師兄果真識揀!

      刪除
  19. 坐字派,有冇我份?

    回覆刪除
    回覆
    1. 歡迎止凡兄大駕光臨。請多多指教!
      止凡兄貴為股票派月供收息門元祖級人馬,坐字派聚會當然有你份啦。小弟要快些開個貴賓席招呼下咁多位宗師先!

      刪除